资产配置的观念，来自于金融学的投资组合管理，但是这一观点往往在做投资时候特别关注，而在家庭理财中会被忽视。往往我们不考虑买保险，是因为缺乏一个观念----缺乏合理配置资产的观念，这跟中国长期缺乏理财方面的教育有关。

缺乏合理配置资产的观念不是说大家不知道调控资产的比例，而是说大家只知配置投资资产，而不知道应该在整体的投资组合中配置一块抗风险资产，或者说是投资收益的稳定器。

1先回顾什么叫做资产?

在会计理论里，企业拥有的，未来能为企业带来经济利益流入的，就能称作资产。

把这一概念复制到家庭理财中来，家庭拥有的，未来能为家庭带来经济利益流入的，就能称作家庭的资产。

2怎么去衡量评估一个资产的价值？

提供一个参考：将资产的未来现金流按照一定的回报率折现，得出的值就是这一资产的现在价值。

各位可以回顾一下自己家里有什么，按照上面的资产定义进行回顾。

房子要分情况，如果是自住，那么房屋的物业水电装修等支出，会造成你的现金流出家庭，那么房子在这个时候是你的生活成本，不是资产。只有当你要出售房子，那么才会赋予房子资产的属性。

车子同样的情况，自用，就是一种成本，会带来现金的流出；当你要卖出车时，才完成车子作为资产的属性。所以一般情况下不会把车子作为家庭的资产去考量。

人，也是资产，维持人作为资产的属性需要持续的现金投入（生活、教育费用等），然后才会有现金产出（薪资劳动收入等），这一点我们在后面会多次提到。我们不能忘记自己作为家庭资产的属性。

3理财的风险来自于哪里？

建立在第一观念----现金的观念上，我们可用于理财的来源主要是现金，那么家庭中产生持续不断的现金流的资产往往会是什么？

是人！是我们自己。

但是人也是最不抗风险的资产。

为什么？

人生的三大风险有两大风险是会造成现金流的永久中止或者大量流出：外来的事故和自身的疾病。

意外的身故和突如其来的大病会造成家庭的收入锐减，尤其是如果家庭支柱收入消失的情况下，理财进程会受到阻碍，严重者家庭会遭遇破产。这篇文章的主要读者会是有金融或会计基础的一些朋友，大家可以套用企业现金流减少来考虑家庭理财危机的情况。

常见的疑问是说我们很健康，意外死亡和残疾以及耗费巨大的大病离我们很远，所以我们不需要保险来转移风险。

简单用一个数学题来解决：

假设家庭资产有100，保险的成本是5，风险的作用是-100.

（1）       如果没有保险的情况 a 没有发生风险 结果是资产100 – 0 = 100

                   b发生了风险  结果是资产100 – 100 = 0

（2）       如果买过保险的情况 a 没有发生风险 结果是资产 100 – 5 = 95

                   b发生了风险 结果是资产100 – 5 = 95

那么大家比较倾向于选择哪一个结果？

稳健的理财者会倾向于选择后者，因为这一选择会让理财者避开最坏的结果。

因为大多说风险概率小，是针对群体而言的，1%的概率，对个人的理财决策没有太大意义，但是一旦这个风险发生，没有任何风险转移工具的家庭，很可能是毁灭性的。（是否会毁灭取决于可供清算的资产数量与质量，也就是俗称的家底够不够厚。）

（同时不要心存侥幸和有关于人间善恶的臆想，在展业过程中，会有长辈存在善人不得病，恶人肯定得病的盲目说法，至今没有任何研究能证明人的善恶和身体健康之间的关联。）

而同样的一个风险转移工具----保险，在各位年轻、身体健康的时候，这一工具的成本是大大低于高年龄段人群的。所以这也是我一直倡导的理念，给自己买保险，保障自己和家人。

我们可以回顾一下家里的资产是不是有很多种类的：房子、债券、股票、黄金、期货、保险，可能还有一些收藏品。那么理财需要做到的是什么？投资组合理论告诉我们，在理财之前要清楚自己所持有的资产情况，设定理财的目标，根据自己的理财目标去做资产的配置，将资产根据风险水平不同安排权重，以保证在大多数情况下，各项资产的收益能达到预定的收益率，满足理财的需要。

而投资组合理论中关于无风险资产的配置往往会被人忽视，而现实理财中会由年金保险来担任，也就是常说的养老金。这部分资产的数量不会多，但是需要具备四大特性：

（1）确定性，因为养老是长期的需求，同时也是确定的需要，到了确定时间，你会需要这笔钱；

（2）现金性，养老需要花的钱一部分是用作生活费，一部分会进到医院，而这两处都只接受现金；

（3）安全性，养老金是你的养命钱，无论何种情况都不可以轻易动用；

（4）增值稳定，银行存款增值能力太差，需要保险的方式去储蓄下来。

如何确定你的无风险资产所需要配置的比例？

（1）       量化你的最低生活成本支出，以预定的通货膨胀率计算未来你所需要的基本养老费用

（2）       模拟计算现在就退休能拿到的社保养老金金额，或者其他能确定保证支付的手段届时能领取的金额

（3）       1项-2项即可得出你需要配置的无风险资产提供的现金量，以此作为准备养老金储备的依据。